Eine Beschreibung der Risiken dieser Anlage finden Sie im Basisinformationsblatt (gesetzliche Pflichtinformation).
Votum: Kein Votum
Highlights
- Aktiv gemanagter Rentenfonds der Vermögensverwaltung der Commerzbank
- Keine Wettbewerberanalyse aufgrund besonderer Interessenskonflikte
13.05.2025
Investmentansatz
Das Anlageziel des CBK Euro Corporate Bond Selection
Der CBK Euro Corporate Bond Selection ist ein aktiv gemanagter Rentenfonds und orientiert sich am Bloomberg Euro Aggregate Corporate TR Index Value unhedged EUR als Benchmark. Das Anlageziel des Fonds besteht darin, ein diversifiziertes Portfolio zu erstellen, das laufende Erträge liefert und gleichzeitig Risiken minimiert. Um dieses Ziel zu erreichen investiert der Fonds in EUR lautende Unternehmens- und Finanzanleihen aus aller Welt, wobei besonderer Schwerpunkt auf Europa gelegt wird.
Durch ein aktives Risikomanagement will das Management ein möglichst ausgewogenes Chancen-Risiko-Verhältnis erreichen. Das aktuelle durchschnittliche Rating der Anleihen im Portfolio liegt bei A-. Derivate, einschließlich Zins- und Indexfutures, können zu Investitions- und Absicherungszwecken verwendet werden.
Investmentprozess klar strukturiert
Der Investmentprozess des Fonds lässt sich in vier Stufen gliedern:
- 1. Quantitative Analyse: Hierbei erfolgt die Bewertung auf Einzeltitelebene unter Berücksichtigung der Faktoren laufender Ertrag, Qualität, Bewertung und Trend
- 2. Fundamentale Analyse: Diese umfasst eine umfangreiche Scorecard, in der verschiedene Aspekte (Business-/ Kreditzyklus, Sektoren, Geschäftsmodell, Finanzkennzahlen, Anleihebedingungen) bewertet werden
- 3. Portfoliokonstruktion: Der Fokus liegt bei der Risiko/Rendite-Optimierung, die die Bandbreiten für Sektoren, Ratings und Länder, die Diversifizierung und die Steuerung prognostizierter Risikokennzahlen berücksichtigt
- 4. Risikomanagement: Umfasst verschiedene Maßnahmen zur Kontrolle der Risiken, darunter die Überwachung von Risikokennzahlen, die Anwendung eines quantitativen Risikomodells, die Durchführung von Szenarioanalysen und Stresstests und das Monitoring spezieller Ereignisse
Durch diesen strukturierten Ansatz wird angestrebt, ein attraktives, risikoadjustiertes Renditepotenzial zu erzielen und gleichzeitig die Diversifikation und das Risikomanagement im Portfolio zu optimieren.
Zahlen und Fakten
| Stammdaten | |
|---|---|
| Fondsgesellschaft | Universal-Investment-Gesellschaft mbH |
| Fondsinitiator | Commerzbank AG (³Õ±ð°ù³¾Ã¶²µ±ð²Ô²õ±¹±ð°ù·É²¹±ô³Ù³Ü²Ô²µ) |
| Mindestanlage | 5.000.000 EUR |
| Fondstyp | Rentenfonds |
| Anlagesegment | Unternehmensanleihen Euro |
| Managementtyp | Aktiv |
| Währung | EUR |
| Ertragsverwendung | Ausschüttend |
| WKN | A414Z7 |
| ISIN | DE000A414Z72 |
| Produktgruppe | Renten, Rentenfonds, Renten-ETFs |
| Sparplanfähig | Nein |
| VL-fähig | Nein |
| Kosten | |
|---|---|
| Ertragsanteil, orientiert am Ausgabeaufschlag1 | 1% |
| Performanceabhängige Vergütung | - |
| Laufende Kosten2 | 0,5% |
1 Wird von der Commerzbank AG einmalig beim Kauf vereinnahmt
2 Kosten, die nach Angabe der Fondsgesellschaft vom Fondsvermögen im Laufe des Jahres abgezogen werden
Votum: Kein Votum
Wichtiger Hinweis zur Kaufempfehlung
Der CBK Euro Corporate Bond Selection ist ein Investmentfonds der Vermögensverwaltung der Commerzbank. Eine Kaufempfehlung erfolgt insbesondere auf der Grundlage der in Anlageziel und Investmentansatz dargestellten Produktparameter. Eine Wettbewerberanalyse von ähnlichen Produkten wurde nicht vorgenommen. Es besteht ein besonderer Interessenskonflikt, da sowohl die investmentstrategische Steuerung des Fonds als auch die Verantwortlichkeit der Erstellung dieser Wertpapierinformation im Segment Privat- und Unternehmerkunden der Commerzbank AG liegt.
13. Mai 2025
Zahlen und Fakten
| Stammdaten | |
|---|---|
| Fondsgesellschaft | Universal-Investment-Gesellschaft mbH |
| Fondsinitiator | Commerzbank AG (³Õ±ð°ù³¾Ã¶²µ±ð²Ô²õ±¹±ð°ù·É²¹±ô³Ù³Ü²Ô²µ) |
| Mindestanlage | 5.000.000 EUR |
| Fondstyp | Rentenfonds |
| Anlagesegment | Unternehmensanleihen Euro |
| Managementtyp | Aktiv |
| Währung | EUR |
| Ertragsverwendung | Ausschüttend |
| WKN / ISIN | A414Z7 / DE000A414Z72 |
| Fondsauflage | 02.05.2025 |
| Orderannahmezeit | Erfassung bis 11.00 (t), Bewertungstag: t+0, Valuta: t+2 |
| Sparplanfähig | Nein |
| VL-fähig | Nein |
| Weitere Anteilsklassen | |
| Kennzahlen | |
|---|---|
| Wertentwicklung 1/3/5 Jahre in %3 | - / - / - |
| Volatilität (3 Jahre)3 | - |
| Kosten | |
|---|---|
| Ertragsanteil, orientiert am Ausgabeaufschlag1 | 1% |
| Verwaltungsvergütung | 0,325% |
| Performanceabhängige Vergütung | - |
| Laufende Kosten2 | 0,5% |
| Laufende Vertriebsprovision4 | 0% der Verwaltungsvergütung. Der Vertrieb erhält im Privatkundengeschäft eine Anrechnung i.H.v. 0,25% des verwalteten Vermögens |
1 Wird von der Commerzbank AG einmalig beim Kauf vereinnahmt
2 Kosten, die nach Angabe der Fondsgesellschaft vom Fondsvermögen im Laufe des Jahres abgezogen werden
3 Quelle: FactSet, Wertentwicklung in EUR
4 Fließt an die Commerzbank AG
Die anfallenden Kosten beim Kauf (Ertragsanteil, orientiert am Ausgabeaufschlag bzw. Transaktionskosten) sowie die laufenden Fondskosten (z.B. Pauschalvergütung, performanceabhängige Vergütung, laufende Vertriebsprovisionen) entnehmen Sie diesem Dokument unter „Zahlen & Fakten“. Grundsätzlich wird der angegebene Ertragsanteil, orientiert am Ausgabeaufschlag erhoben. Er variiert jedoch in Abhängigkeit des gewählten Depotmodells. So fällt z.B. beim PremiumDepot und PremiumFondsDepot dieser Kostenbestandteil nicht an.
Eine auf die jeweilige Transaktion bezogene Aufstellung der Gesamtkosten („Kosteninformation vor Wertpapiergeschäft“) erhalten Sie rechtzeitig vor Auftragserteilung. Die „Kosteninformation vor Wertpapiergeschäft“ beinhaltet neben den beim Kauf und Verkauf anfallenden Kosten und den laufenden Fondskosten als Teil der Produktkosten auch zusätzliche Kostenbestandteile wie z.B. ein eventuelles Depot- bzw. Pauschalentgelt und Produktkosten sowie die Auswirkung der Gesamtkosten auf die Rendite der Anlage.
Chancen & Risiken
Chancen
- Durch die Investition in einen Fonds wird das Risiko gegenüber einer Investition in Einzeltitel reduziert (Risikostreuung, Diversifikation)
- Anleihen bieten eine laufende Verzinsung, Kurschancen sowie eine konstante Wertentwicklung
- Risikoaufschläge bei Unternehmensanleihen (Investmentgrade und Hochzinsanleihen) erhöhen das Renditepotenzial gegenüber Staatsanleihen
- Der Fonds besitzt große Freiheiten ggü. seiner Benchmark in der Allokation und kann somit in Bezug auf Einzelwerte/Regionen/Anleihenarten deutlich von dieser abweichen um eine höhere Rendite zu erzielen
Risiken
- Investmentfonds unterliegen Kursschwankungen sowie dem Risiko sinkender Anteilspreise, so dass diese bei einem Verkauf möglicherweise nicht mehr dem Wert des ursprünglich eingesetzten Kapitals entsprechen
- Unternehmensanleihen, insbesondere auch Hochzinsanleihen, unterliegen im Vergleich zu Staatsanleihen höheren Ausfallrisiken
- Die großen Freiheiten des Fonds ggü. seiner Benchmark und die damit möglichen Abweichungen in Bezug auf Einzelwerte/Regionen/Anleihenarten können zur einer deutlich schlechteren Performance des Fonds ggü. der Benchmark und der Peergroup führen
- Ein grundsätzliches Risiko bei Investmentfonds besteht in der vorübergehenden Aussetzung der Anteilsrücknahme aufgrund nicht ausreichender Liquidität bis hin zu einer geordneten Auflösung des Fonds