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Das Anlageziel des iShares Stoxx Global Select Dividend 100 UCITS ETF

Der iShares STOXX Global Select Dividend 100 UCITS ETF (DE) ist ein börsengehandelter Investmentfonds (ExchangeTraded Fund, ETF), der möglichst genau die Wertentwicklung des STOXX® Global Select Dividend 100 Index abbildet. In dieser Hinsicht versucht der Fonds, den Referenzindex nachzubilden.

Der Index misst die Wertentwicklung der 100 nach der Dividendenrendite führenden Aktien aus dem STOXX® Europe Select Dividend 30 Index, dem STOXX® NorthAmerica Select Dividend 40 Index und dem STOXX® Asia/Pacific Select Dividend 30 Index, die bestimmte Kriterien erfüllen. Der Index umfasst Unternehmen, die zum Zeitpunkt ihrer Aufnahme, in vier von fünf Kalenderjahren Dividenden gezahlt haben, in den letzten fünf Jahren kein negatives Dividendenwachstum erzielt haben, deren Ausschüttungsquote maximal 60% (80% für die Region Asien-Pazifik) beträgt und die die Kriterien für Handelsvolumina erfüllen.

Physische Replikation des ETF

Physische Replikation baut auf der Grundidee des Indexnachbaus auf. Dabei wird dieser ETF so zusammengestellt, dass er tatsächlich die Aktien aller Unternehmen enthält, die sich auch im zugrunde liegenden Index befinden – beim Dax zum Beispiel alle 40 Aktien. Dabei ist der Anteil jeder Aktie genauso groß wie ihr jeweiliges Gewicht im Index.

Allerdings ist ein Index kein statisches Gebilde und Details verändern sich im Zeitablauf. So bleibt die Gewichtung einzelner Aktien entsprechend ihrer sich täglich ändernden Marktkapitalisierung nicht auf Dauer gleich. Zudem werden immer wieder einzelne Titel ausgetauscht. Die einen verlassen den Index, andere kommen neu hinzu. Um diese Dynamik nachzuvollziehen, gilt es beim ETF nach einer bestimmten Zeit die Gewichtungen anzupassen und einzelne Titel auszutauschen.

Globale Anlagekonzepte sind zumeist die erfolgreichsten. Dies liegt an den häufig zeitlich unterschiedlich und sich damit ausgleichenden Konjunktur- und Aktienmarktverläufen. Dadurch gewinnen globale Finanzprodukte den Charakter eines Basisinvestments als stabiles Rückgrat eines Portfolios. Der Stoxx Global Select Dividend 100 berücksichtigt dabei Unternehmen aus Nordamerika, Europa und dem asiatisch-pazifischen Raum, die ein historisch hohes Dividendenwachstum haben.

Durch die Auswahl der immer dividendenstärksten Titel besitzt der ETF in der Tendenz einen stabileren Charakter als der Gesamtmarkt. Damit blieb er aber auch in Aufwärtsphasen häufig hinter der Marktentwicklung zurück. Allerdings hat sich das mechanistische Vorgehen des Stoxx Global Select Dividend mit der Auswahl der höchsten Dividendenzahler nicht immer bewährt. Studien zeigen bessere Erfolge mit dynamischeren Ansätzen. Hier gilt es Nutzen und Kosten abzuwägen.

Aktien Europa

Europäische Aktien haben sich in den letzten Monaten deutlich schlechter entwickelt als der MSCI-Welt. Für die kommenden Monate erwarten wir weiterhin eine leicht unterdurchschnittliche Entwicklung, da sich die Unternehmensgewinne in Europa immer noch schwächer entwickeln als beispielsweise in den USA.

Aktien USA

Der US-Markt ist für 2025 unser regionaler Favorit. Die positiven fundamentalen Faktoren sind intakt, das US-Wirtschaftswachstum bleibt höher als z.B. in Europa und auch die technischen Trends sprechen für den Markt. Zudem sollte der Markt zunehmend unabhängiger von den hochkapitalisierten IT-Werten werden. Das robuste konjunkturelle Umfeld und zu erwartende Maßnahmen der neuen Regierung wie Steuersenkungen und weniger Regulierung sprechen trotz einer hohen Bewertung für weitere Kursgewinne.

Aktien Japan

Der Nikkei 225-Index tendiert weiterhin seitwärts. Die Leitzinswende der Bank of Japan dürfte anhalten, allerdings erwarten wir vorerst keine starke Aufwertung des Yen. Kurzfristig belastend wirkten sich unter anderem der US-Zollstreit unter der neuen Trump-Regierung sowie die Korrektur bei einigen großen IT-Werten aus. Auch die schwache Konjunktur in China sorgt für etwas Gegenwind. Die zahlreichen positiven strukturellen Faktoren bleiben intakt.

Kosteninformation

Die anfallenden Kosten beim Kauf (Ertragsanteil, orientiert am Ausgabeaufschlag bzw. Transaktionskosten) sowie die laufenden Fondskosten (z.B. Pauschalvergütung, performanceabhängige Vergütung, laufende Vertriebsprovisionen) entnehmen Sie diesem Dokument unter „Zahlen & Fakten“. Grundsätzlich werden die angegebenen Transaktionskosten erhoben. Diese variieren jedoch in Abhängigkeit des gewählten Depotmodels. So fällt z.B. beim PremiumDepot dieser Kostenbestandteil nicht an.

Eine auf die jeweilige Transaktion bezogene Aufstellung der Gesamtkosten („Kosteninformation vor Wertpapiergeschäft“) erhalten Sie rechtzeitig vor Auftragserteilung. Die „Kosteninformation vor Wertpapiergeschäft“ beinhaltet neben den beim Kauf und Verkauf anfallenden Kosten und den laufenden Fondskosten als Teil der Produktkosten auch zusätzliche Kostenbestandteile wie z.B. ein eventuelles Depot- bzw. Pauschalentgelt und Produktkosten sowie die Auswirkung der Gesamtkosten auf die Rendite der Anlage.